VRTA11 vale a pena? Raio-X da carteira de CRIs, da proteção contra o IPCA e dos dividendos
O fundo imobiliário VRTA11, o Fator Verità, é um dos fundos de papel mais antigos da B3. Quase toda a sua carteira está em Certificados de Recebíveis Imobiliários, os CRIs, e atrelada ao IPCA.
Com patrimônio de cerca de R$ 1,3 bilhão e 102 mil cotistas, ele fechou junho com a cota de mercado a R$ 70,63, contra uma cota patrimonial de R$ 82,89, o que coloca o P/VP em 0,85.
Este raio-x reúne os dados da carteira de CRIs, da exposição ao IPCA e dos dividendos, para que você tire suas próprias conclusões.
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Conheça o fundo imobiliário VRTA11
Gerido pela Fator, o fundo imobiliário VRTA11 tem como objetivo investir em ativos de crédito com lastro imobiliário, principalmente CRIs, além de LCIs, cotas de outros fundos e debêntures.
O fundo distribui rendimentos todo mês e é isento de Imposto de Renda para a pessoa física, dentro das regras da legislação. O seu benchmark de gestão é o IPCA mais 6% ao ano.
Cerca de 90% do patrimônio está em CRIs, e o restante em cotas de outros fundos imobiliários e caixa. A taxa média da carteira equivale a IPCA mais 8,46% ao ano, com prazo médio de 4,61 anos.
Em qualidade de crédito, 60,9% da carteira do FII VRTA11 tem rating de AAA a A, 25,3% está entre BBB+ e B, e 3,8% aparece entre CCC e D.
Essa última faixa inclui alguns CRIs inadimplentes, em recuperação judicial ou arbitragem, que estão provisionados. Os devedores se espalham por setores como construção civil, alimentos, logística, varejo e energia.
A carteira é majoritariamente indexada à inflação. Cerca de 89,4% dos ativos estão atrelados ao IPCA e 9,6% ao CDI.
Quando a inflação sobe, portanto, a maior parte da carteira acompanha esse movimento, com uma defasagem de dois a três meses entre o índice e o repasse ao rendimento.
Os dividendos do VRTA11
O VRTA11 vem distribuindo R$ 0,85 por cota há 12 meses seguidos. Somados, os dividendos do VRTA11 dos últimos 12 meses chegaram a R$ 10,20 por cota, o que equivale a um dividend yield de 14,44% sobre a cota de mercado.
O fundo mantém ainda uma reserva de R$ 1,00 por cota, usada para complementar os pagamentos.
Para o segundo semestre de 2026, a gestão projeta manter os rendimentos do VRTA11 entre R$ 0,85 e R$ 0,95 por cota. Trata-se de uma estimativa da própria gestão, e não de um valor assegurado.
O VRTA11 é um ativo de renda variável, e os dados acima refletem a posição do último relatório, não uma promessa de retorno futuro. Tanto a cota quanto os rendimentos podem mudar ao longo do tempo.
Este conteúdo tem caráter apenas informativo sobre o fundo imobiliário VRTA11 e não constitui recomendação de compra, venda ou manutenção de cotas. Antes de investir, considere seus objetivos e, se julgar necessário, procure um profissional habilitado.
