O Fundo de Investimento Imobiliário Bresco Logística (BRCO11), administrado pela Oliveira Trust, divulgou nesta quarta-feira (12) o seu relatório gerencial do mês de abril, no qual descreveu seus resultados e rendimentos mensais.

O Bresco Logística (BRCO11) tem uma taxa de performance equivalente a 20% da distribuição bruta que exceder 6,00% sobre o valor das emissões atualizadas pelo IPCA. Além disso, a taxa de gestão é de 1,00% ao ano, considerando que o gestor é o Bresco Gestão.

O Bresco Logística (BRCO11) tem 11 propriedades com um total de 446 mil m² de área bruta locável (ABL). Além disso, é importante lembrar que o fundo possui um potencial para expansão da ABL em 6%.

Portfólio do Bresco Logística

O portfólio do BRCO11 apresenta uma receita anual estabilizada de mais de R$ 129 milhões. Desse montante, cerca de 36% são oriundos de propriedades localizadas na cidade de São Paulo. Vale destacar que os contratos de locação possuem prazo médio remanescente de 4,5 anos e 59% são do tipo atípicos

Além disso, cerca de 95% dos inquilinos do Bresco Logística são classificados como grau de investimento AAA ou AA pelas agências de rating. Outro ponto a se considerar é que as especificações técnicas de 10 das 11 propriedades são de classificação A+.

O BRCO11 possui gestão ativa com foco exclusivo no segmento logístico. O rating dos inquilinos e a classificação das propriedades são especificados pelos gráficos:

Por setor de atuação, o percentual da composição da receita do BRCO11 se distribui em:

  • Varejo / E-commerce - 57%;

  • Bens de Consumo - 34%;

  • Indústria - 5%;

  • Operador Logístico - 4%.

O portfólio imobiliário do Bresco Logística se localiza principalmente em São Paulo, como é possível ver no gráfico a seguir:

Resultados e rendimentos do BRCO11

Em maio, o total de receitas do Bresco Logística foi de R$ 9,9 milhões, enquanto as despesas foram de quase R$ 2,04 milhões. Ao final do mês, o lucro do fundo foi de cerca de R$ 7,86 milhões. O rendimento anunciado em maio foi de R$ 7,98 milhões, que corresponde a R$ 0,54 por cota.

Além disso, a quantidade de cotas do BRCO11 é de 14.778.781. Ao passo que o patrimônio líquido é de cerca de R$ 1,6 bilhão, equivalente a R$ 108,5 por cota. O valor de mercado do fundo é de R$ 1,615 bilhão, que corresponde a R$ 109,3 por cota.

A rentabilidade total desde o início do IPO do Bresco Logística é de 18,6% de valorização positiva, enquanto o desempenho do IFIX foi de 3,4% negativamente. O volume médio negociado desde o IPO do é de cerca de R$2,4 milhões por dia, ou seja, representa um giro de 49,8% das cotas. Do mesmo modo que a base de cotistas aumentou 349% desde o IPO, para mais de 32,2 mil cotistas.

Em suma, a vacância física do fundo é de 5,9% e 59% dos contratos do fundo são atípicos. Além disso, o mesmo tem 4,5 anos de prazo médio remanescente de locação. Já em relação ao índice de reajuste usado pelo BRCO11, 90% são do IPCA e 10% no IGP-M.