O Fundo de Investimento Imobiliário Kinea II Real Estate Equity (KNRE11), administrado por Intrag DTVM e gerido por Kinea Investimentos, divulgou nesta sexta-feira (6) o seu relatório do mês de outubro, em que descreveu seu resultado e rendimento mensal.

Segundo o relatório do KNRE11, o fundo está na fase de desinvestimento. Sendo assim, as distribuições que se fizeram são compostas por rendimentos e devolução de capital. Esses rendimentos não podem ser levados em conta para cálculo de yield. Do mesmo modo, também não são considerados para se definir preço de compra das cotas no mercado secundário.

O fundo se iniciou em agosto de 2012 e possui uma taxa de administração de 0,04% ao ano. Assim, a taxa de performance está em 20% do que exceder o IPCA + 6% ao ano. O vencimento do fundo se dará em agosto de 2021 e possui hoje quase 18,55 milhões de cotas emitidas.

Portfólio do Kinea II Real Estate Equity

O KNRE11 comercializou 10 salas no Cidade Viva Offices, assim como 1 unidade no Cidade Viva Residencial e 1 unidade no Solaris. Atualmente, se tem 98% das unidades vendidas. Do mesmo modo, se tem 100% de suas obras concluídas. Acompanhe detalhes da posição de estoque do fundo através da tabela a seguir:

KNRE11 atualiza sua fase de desinvestimento para outubro de 2021

No mês de setembro se teve a comercialização de 391 unidades na região metropolitana de São Paulo. Se teve assim um número 32% menor que as vendas de agosto de 2021. No mesmo período, se teve uma redução de 43% em relação a setembro de 2020.

O fundo diz que mesmo com essa boa performance no mercado da capital paulista, se viu que há “sinais mais fortes de arrefecimento, por conta do cenário de instabilidade política e econômica do país”. Assim, para diminuir os efeitos que potencialmente podem surgir de um novo ciclo econômico e político sobre a carteira do KNRE11, o fundo toma medidas mais agressivas para comercializar o estoque restante de projetos.

Nesse sentido, o intuito dessas medidas do Kinea II Real Estate Equity é acelerar o processo de desinvestimento. Com a recuperação do preço das unidades, o fundo destacou a liquidez que se observou no Cidade Viva.

Resultado e rendimento do KNRE11

O patrimônio líquido do KNRE11 atingiu a marca de quase R$ 37,27 milhões, de modo que o valor patrimonial da cota é de R$ 2,01. Ainda detalhando esses rendimentos, a distribuição de capital principal em julho foi de R$ 6,446 milhões, ou seja, R$ 0,35 por cota, além de R$ 0,03 por cota em dividendos, que foi a última distribuição de resultados do fundo.

O KNRE11 diz que a expectativa do fundo é que a rentabilidade passe a ser de 2% ao ano, através de uma revisão na análise, que anteriormente se previa esse percentual em 4% ao ano. Essa análise do Kinea II Real Estate Equity diz que esse número está “em linha com os efeitos do cenário de maior instabilidade esperado para o país e seus efeitos acima descritos”.