O Fundo de Investimento Imobiliário VBI Logístico (LVBI11), administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM, divulgou nesta segunda-feira (17) o seu relatório gerencial do mês de abril, no qual descreveu seus resultados e rendimentos mensais.

O objetivo do VBI Logístico (LVBI11) é a obtenção de renda e ganho de capital, através do investimento de, no mínimo, dois terços do seu patrimônio líquido diretamente em imóveis ou direitos reais sobre imóveis do segmento logístico, ou industrial.

Do mesmo modo que o VBI Logístico pode investir em imóveis indiretamente, como por ações ou cotas de sociedades de propósito específico, cota de Fundos de Investimento Imobiliário (FII) e cotas de fundos de investimento em participações.

Portfólio do VBI Logístico

A alocação por classe do fundo é 93% em ativos classe A e 7% em ativos classe B. A carteira de ativos do LVBI11 se distribui entre 7 segmentos:

  1. Logística - 36%;
  2. E-commerce - 26%;
  3. Bebidas - 14%;
  4. Varejo - 13%;
  5. Bens de Capital - 7%;
  6. Beleza e Estética - 3%;
  7. Eletrodoméstico - 1%.

A distribuição por indexador é de 71% no IGP-M, 18% no IPCA e 11% no IPC. Além disso, 73% dos contratos são típicos e 27% atípicos. O vencimento dos contratos são 24% em algum ano além de 2030 e 17% em 2026. Por região, o VBI Logístico tem seus ativos distribuídos em:

  • Região Metropolitana de São Paulo - 47%;
  • Extrema - 33%;
  • Região Metropolitana de Curitiba - 11%;
  • Região Metropolitana de Belo Horizonte - 8%.

A alocação por ativo em relação à receita do LVBI11 é realizado da seguinte forma:

  • Extrema - 33%;
  • Jandira - 14%;
  • Araucária - 11%;
  • Mauá - 11%;
  • Guarulhos - 9%;
  • Betim - 8%;
  • Itapevi - 7%;
  • Pirituba - 7%.

Resultados e rendimentos do LVBI11

O VBI Logístico (LVBI11) iniciou as atividades em novembro de 2018 e tem 11.775.177 de cotas emitidas. A taxa de administração é de 1,30% ao ano sobre o patrimônio líquido do fundo, calculado conforme regulamento da taxa efetiva.

O patrimônio líquido do LVBI11 é de quase R$ 1,299 bilhão e o valor de mercado é de R$ 1,316 bilhão. O valor patrimonial da cota foi de R$ 110,30 e o valor de mercado da cota de R$ 111,84. O volume médio diário negociado no mês foi de R$ 3,2 milhões.

O VBI Logístico pagou um dividendo por cota de R$ 0,56 e o dividend yield anualizado com base no valor da cota negociada na B3 em 30 de abril é de 6,0%. Já o dividend yield considerando o valor da cota patrimonial na mesma data é de 6,1%. O número de cotistas alcançou a marca dos 35.299.

A distribuição por cota em março foi de R$ 0,52 e em fevereiro de 2021 foi de R$ 0,47. O volume negociado durante o mês atingiu o montante de R$ 63,3 milhões, o que corresponde a 4,8% do valor de mercado.

A receita imobiliária do LVBI11 em abril foi de R$ 8,0 milhões e as despesas de R$ 1,5 milhão. O resultado operacional era de R$ 6,6 milhões. Com o resultado financeiro líquido de R$ 100 mil, o lucro líquido é de R$ 6,7 milhões.