O fundo imobiliário CPTS11, administrado sob gestão ativa da Capitânia Investimentos, combina aplicações em outros fundos imobiliários e Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), com foco na geração de renda.

Em setembro de 2026, o fundo registrava patrimônio líquido de R$ 3,04 bilhões, valor de mercado de R$ 2,74 bilhões e uma base de 397.804 cotistas.

Naquele mês, suas cotas encerraram as negociações a R$ 7,53, abaixo do valor patrimonial de R$ 8,36 por cota, representando um desconto de aproximadamente 9,9%.

CPTS11 concentra quase 70% dos ativos em outros FIIs

Conforme o relatório gerencial de setembro, o fundo imobiliário CPTS11 mantinha 69,8% dos ativos investidos em 91 fundos imobiliários, enquanto 23,8% estavam distribuídos entre 12 CRIs.

As operações de carrego representavam 6,1% do portfólio, com uma parcela residual disponível em liquidez.

Na carteira de crédito, todos os títulos estavam indexados ao IPCA, com taxa média de aquisição de IPCA + 6,37% ao ano e marcação a mercado de IPCA + 8,10%.

A predominância de títulos corrigidos pela inflação influencia o comportamento das receitas e a avaliação dos investimentos. Já as mudanças nas taxas de juros podem afetar o custo das operações compromissadas utilizadas pelo fundo.

Como estão distribuídos os CRIs do CPTS11?

Os shopping centers concentravam 43,9% da carteira de crédito, seguidos por renda urbana, com 30,8%, lajes corporativas, com 18,4%, e logística, com 6,9%.

Entre as principais exposições em setembro estavam operações relacionadas ao General Shopping, V2 Prime Properties e CPUR.

Em outubro, o FII CPTS11 recebeu R$ 160,4 milhões pela liquidação integral do crédito vinculado à V2 Prime Properties, encerrando sua participação nessa operação.

A carteira contava com garantias como alienação fiduciária de imóveis e cessão de recebíveis, além de apresentar loan-to-value (LTV) médio de 55,03%.

Segundo a gestão, 100% dos CRIs estavam adimplentes em setembro de 2026, sem registros de inadimplência. A administradora classificava o perfil dos créditos como high grade.

Dividendos do CPTS11 e perspectivas de distribuição

O CPTS11 distribuiu R$ 0,09 por cota em outubro de 2026, referente aos resultados de setembro, mantendo o mesmo valor nominal pago nos 12 meses anteriores.

Considerando a cotação de R$ 7,53 no encerramento de setembro, os dividendos do CPTS11 corresponderam a um dividend yield mensal de aproximadamente 1,20%. O indicador acumulado em 12 meses ficou em 14,34%.

Para os meses seguintes, a gestão apresentou uma projeção central de R$ 0,09 por cota, com cenários alternativos entre R$ 0,08 e R$ 0,10, conforme as condições de mercado e o desempenho dos ativos.

As estimativas não constituem garantia de distribuições futuras. Este conteúdo possui caráter exclusivamente informativo sobre o CPTS11 e não constitui recomendação de investimento.