HSML11 compra parte de shopping por R$ 41 milhões; veja quanto o FII pode ganhar
O fundo imobiliário HSML11 anunciou a compra milionária de uma parte do Shopping Uberaba. Veja quanto o FII pode ganhar nessa operação.
O fundo imobiliário HSML11 assinou um novo instrumento particular, se comprometendo a comprar uma área do complexo do Shopping Uberaba, pelo valor de R$ 41 milhões.
Esse espaço comprado pelo FII HSML11 tem uma área bruta locável (ABL) equivalente a 6.464 m². Assim, o acordo prevê a promessa de compra e venda dessa área adicional por R$ 6.342,82 por metro quadrado de ABL.
O valor contábil do metro quadrado do Shopping Uberaba é de R$ 15.789,89. Esse valor corresponde a um desconto de cerca de 60% sobre o efetivo valor contábil.
Por outro lado, a conclusão dessa operação ainda está condicionada à superação de certas condições precedentes, o que inclui, por exemplo, a finalização da auditoria neste imóvel.
A área comprada está atualmente alugada para uma rede de supermercados. Essa transação vai gerar um cap rate de 9% ao ano, correspondente a uma renda de R$ 3,69 milhões por ano.
Em comunicado, o fundo imobiliário HSML11 diz que essa renda está “garantida pelo promitente vendedor nos 12 meses subsequentes à conclusão da operação mediante celebração do contrato definitivo na forma de escritura pública (RMG)”.
Expansão do ativo comprado pelo HSML11
Uma vez concluída, a transação vai marcar o começo do procedimento de expansão do Shopping Uberaba, que passa a ter uma Área Bruta Locável (ABL) total de 31.575 m² depois dessa operação.
Levando em conta um cap rate de 8%, o valuation projetado para o ativo depois da expansão é de R$ 815 milhões, enquanto o custo total de investimento é de R$ 485 milhões.
O projeto no shopping prevê que seja feita uma expansão em 3 fases. Também pode haver um possível projeto de “mixed use”, que seria realizado na fase 4, trazendo um potencial ganho adicional ao fundo HSML11, por meio de permuta financeira do terreno.
A expectativa é de que a primeira fase do projeto (em uma área de 4.081 m²) seja executada depois de concluída a 4ª emissão de cotas do HSML11, que se encontra em andamento.
