O Fundo de Investimento Imobiliário Barigui Rendimentos Imobiliários (BARI11), administrado pelo Oliveira Trust DTVM SA, divulgou o seu relatório gerencial do mês de novembro, em que descreveu seu resultado e rendimento mensal. O fundo fechou o mês com 31.148 cotistas, que é o maior número desde que o fundo começou.

O BARI11 é um Fundo de Investimento Imobiliário, cuja principal estratégia é a compra de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) pulverizados. Esses CRIs teriam como essência créditos com garantia real de imóveis, desde que tenham um ticket médio relativamente baixo.

O início das atividades do Barigui Rendimentos Imobiliários aconteceu em 12 de dezembro de 2018. A taxa de administração do fundo é de 1,305% ao ano do patrimônio líquido do fundo. Enquanto isso, o benchmark do BARI11 é o CDI + 1,5% ao ano.

Portfólio do Barigui Rendimentos Imobiliários

Em novembro de 2021, o Barigui Rendimentos Imobiliários tinha 18 CRIs, dos quais 9 são de créditos pulverizados. Nesses créditos se inclui 1.112 créditos imobiliários, do mesmo modo que o ticket médio é de R$ 235 mil por contrato. Além disso, a garantia é de 1,8 vezes o montante total dos empréstimos.

Em novembro, o BARI11 comprou o CRI Braspark pelo valor de R$ 12,054 milhões. O CRI em questão possui uma taxa de IPCA+ 7,5% e prazo de 10 anos. O lastro do CRI está em Debêntures da SPE, que é o “aval de empresas do grupo e do acionista principal, além de contar com LTV de 75%”.

Na composição de ativos, o BARI11 apresenta a seguinte alocação:

  • CRI pulverizado - 62,3%;

  • CRI outros - 21,5%;

  • Renda Fixa - 7,5% (dos quais 3,9% em disponibilidades líquidas);

  • FIIs - 8,8%;

  • Caixa - 0,0%.

Dos CRIs Pulverizados, BARI IX - 88ª representa 16,0% e é a maior parte do total. Enquanto isso, o BARI VIII - 80ª corresponde a 13,8% e o BARI X - 89ª é de 7,1%. O fundo tem uma concentração de seus ativos na Região Sudeste, indexados principalmente ao IPCA.

BARI11 divulga resultado e tem novo recorde no número de cotistas

Resultados e rendimentos do BARI11

O BARI11 distribuiu no mês de novembro R$ 1,20 por cota de resultado. Por conta disso, acumula-se a distribuição de R$ 15,44 por cota no período dos últimos 12 meses. Levando isso em conta, são R$ 13,64 por cota só no ano de 2021. Com o valor de fechamento da cota do mês, a distribuição corresponde a um retorno de 15,18% no intervalo de 1 ano.

No mês de novembro de 2021, a cota do Barigui Rendimentos Imobiliários teve uma queda de 1,64% no valor de mercado. Enquanto essa variação foi negativa de 0,40% quando se considera o yield distribuído. Desde que o BARI11 começou, se vê que ele superou seu Benchmark, com CDI + 1,5%.

O BARI11 foi negociado em 100% dos pregões na bolsa de valores brasileira. A média de negociação foi de R$ 1,3 milhão ao dia. Ocorreu um aumento de 368 novos investidores no fundo, atingindo a marca dos 31.148 cotistas, o maior desde que o fundo começou.

No mesmo período, o BARI11 teve um total de quase R$ 5,53 milhões de receita total. Enquanto isso, foram quase R$ 781 mil de despesas e o resultado líquido de R$ 4,75 milhões, com R$ 5,56 milhões distribuídos. Assim, o patrimônio líquido do fundo foi de R$ 471,53 milhões, que é R$ 101,75 por cota, enquanto o valor de mercado da cota de R$ 101,70.