RZAK11: fundo imobiliário paga dividendos de 1,28% e eleva lucro; veja quanto
O fundo imobiliário RZAK11 apurou resultado de R$ 10,095 milhões em junho, alta de 5,6% sobre o mês anterior. O desempenho foi sustentado por receitas totais de R$ 13,231 milhões, enquanto as despesas somaram R$ 3,136 milhões no período.
O último rendimento pago foi de R$ 1,05 por cota, o que corresponde a um dividend yield mensal de 1,28%, ou 16,49% na base anualizada. Para os próximos três meses, a gestão manteve o guidance de distribuição entre R$ 1,00 e R$ 1,10 por cota.
Os rendimentos do RZAK11 são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas dentro das condições da legislação.
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A composição da carteira do RZAK11
O fundo imobiliário RZAK11 encerrou o mês com alocação bruta equivalente a 95,25% do patrimônio líquido e sem alavancagem via compromissadas reversas. A carteira está concentrada em CRIs, que representam 76%, enquanto os FIIs somam 24%.
Pelas frentes de alocação definidas para 2026, as maiores exposições estavam em real estate, com 35,70% do PL, securitização e carteiras, com 28,32%, e infraestrutura, com 21,19%. Vêm depois allocation (7,18%), direct lending (2,30%) e agronegócio (0,56%).
Por tese de investimento, o portfólio se concentra em crédito estruturado de financiamento de projeto (35,56%), crédito pulverizado de carteira estática (28,32%) e dividendos com viés positivo (7,38%).
Também aparecem a gestão de caixa em títulos públicos, com 7,20%, e a alocação em estruturados via fundos listados, com 5,55%.
Por indexador, a maior parcela está em ativos atrelados ao IPCA, que somam 43,02% do fundo, com carrego médio de IPCA + 9,59% e duration de 3,79 anos.
Os ativos em CDI representam 30,08%, com carrego médio de CDI + 3,46% e duration de 2,1 anos. A carteira do FII RZAK11 tem ainda 10,99% em INCC + 11,85%, 2,01% em prefixados a 16,65% e 9,14% sem indexador.
Movimentações e indicadores do RZAK11
Em junho, o portfólio não recebeu novos ativos. Os destaques do mês foram as liquidações integrais do CRI MRV, encerrado antes do vencimento, e do CRI Splice, que teve atraso pontual, mas quitou juros e principal por completo, sem obrigações remanescentes.
A gestão ressaltou que o carrego dos ativos indexados ao IPCA segue acima da meta, com inflação acumulada de 4,64% em 12 meses, ainda que o índice tenha desacelerado para 0,16% em junho.
Nos indicadores, a cota patrimonial era de R$ 87,88 ao fim do mês, o equivalente a um patrimônio líquido de R$ 774,012 milhões. A cota de mercado fechou em R$ 80,34, o que coloca o P/VP em 0,91x. O fundo RZAK11 contava com 44.062 cotistas e liquidez média diária de R$ 1,7 milhão para as cotas do RZAK11.
