Aprenda como analisar fundos imobiliários para investir

Em meio a tantas opções de investimentos disponíveis no mercado financeiro, neste conteúdo iremos aprender como analisar os fundos imobiliários.

No entanto, para o investidor entender como analisar fundos imobiliários, é importante esclarecermos alguns conceitos.

Os fundos imobiliários, também chamado de (FIIs) ainda é um investimento pouco conhecido no mercado de capitais. Sua liquidez continua baixa se comparada a outros investimentos de renda variável, mas, os FIIs costumam apresentar rentabilidades interessantes, além da vantagem dos rendimentos provenientes de seus ativos serem isentos de imposto de renda (IR). Por isso, continue lendo este artigo e confira as melhores dicas de como analisar fundos imobiliários para investir.

Como analisar fundos imobiliários – Seleção de indicadores importantes

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Para começar, dois sites que trazem para o investidor uma facilidade nos conceitos e todos os dados dos indicadores é o fiis e o funds explorer.

Dito isso, veja quais são os principais indicadores que precisam ser considerados para iniciar uma análise eficiente:

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  • Tipo de FII (Papel, Tijolo ou FOFs – Fundo de fundos)
  • Administrador e gestor do FII
  • Último DY (Dividend Yeld)
  • DY médio dos últimos 12 meses
  • P/VP (preço/valor patrimonial)
  • Liquidez do FII
  • Público Alvo (Público Geral ou Investidor Qualificado)
  • Mercado de Negociação (Bolsa ou Balcão)

Conhecendo estes temas, o investidor já consegue ter suas decisões mais ajustadas ao seu perfil de escolha.

Como analisar fundos imobiliários – Fundamentos e medidas

Logo após essa primeira análise feita, é importante conhecer e verificar se os fundos selecionados apresentam alguma informação de RMG.

A Renda Mínima Garantida (RMG) é válida por um período de tempo após o início das atividades do fundo.

No entanto, essa renda não representa as informações reais de rentabilidade do FII.

Por isso, é importante que o investidor tenha atenção para não fazer análises com dados que não poderão se refletir no médio longo prazo.

Depois disto, é interessante sondar cada fundo e se inteirar sobre suas informações.

Nessa pesquisa, é importante verificar com cautela os seguintes itens:

  • Quantidade de imóveis e suas classificações
  • Localização geográfica dos ativos
  • Taxa de vacância e ocupação
  • Tipo de contratos de locação
  • Administradora do FII
  • No caso de FIIs com CRIs, analise os ativos do certificado e sua securitizadora

Como analisar fundos imobiliários – Dicas importantes

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Existem alguns atributos que são comuns para todos os FIIs e o investidor precisa saber para formar suas considerações.

Nesse sentido, o primeiro ponto que precisa demandar uma atenção é o administrador do fundo.

Faça uma pesquisa sobre a competência da administradora. Algumas delas são questionadas e criticadas por investidores experientes.

O próximo passo importante é analisar o tamanho do patrimônio do fundo.

No entanto, o tamanho do fundo, principalmente em fundos de tijolo significa que existem mais propriedades e consequentemente mais locatários e mais diversificação.

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Seguindo a mesma linha, um investimento administrado por terceiros é interessante atentar-se as taxas cobradas pelo serviço.

Para isso, é aconselhável fazer as ponderações junto com o administrador do fundo.

Pois, um bom gestor que entrega bons resultados merece também uma boa remuneração pelo seu trabalho.

Por outro lado, existem fundos com taxa de administração acima da média de mercado e com retornos abaixo, por isso é bom ficar atento.

Ainda também, verifique o histórico de vacância comparando com outros fundos e com imóveis da mesma região com perfis semelhantes.

Como analisar fundos imobiliários - Considerações

Definitivamente, para encontrar um bom investimento em FIIs, é preciso saber como analisar os fundos imobiliários.

No entanto, é importante lembrar que esse é um investimento que pode proporcionar grandes retornos pensando no longo prazo. Por isso, é necessário sondar muitas variáveis, pois, quanto mais cuidada for a análise, maior será a perspectiva de sucesso. Bons investimentos!

Bruno Sperandio
Bruno Sperandio Desenvolvedor de conteúdos

Formado em Engenharia de Produção pela FAACZ, com experiência de mais de 5 anos no mercado financeiro do Brasil. Investidor e desenvolvedor de conteúdos sobre o mercado imobiliário, economia e investimentos.

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