VINO11 e CPTS11 são apostas de fundos imobiliários da Warren para agosto; Veja os motivos!
A Warren divulgou sua carteira recomendada de fundos imobiliários para o mês de agosto, auxiliando os investidores a escolherem quais são os melhores FIIs para investir no mês, segundo a opinião da entidade.
Em seu relatório de fundos imobiliários, a Warren apontou que há a possibilidade de estarmos próximos do fim de um aperto monetário. Nesse sentido, é provável que o CDI esteja chegando aos patamares máximos dos próximos anos e, pelo 3º mês seguido, o IPCA vem ficando abaixo das estimativas do mercado financeiro.
A instituição destaca que está confortável com tamanho de seu posicionamento em papéis, que é de 35%. No entanto, quando se considera a exposição dos fundos imobiliários por indexador que se tinha no momento, o maior peso estava no IPCA.
Dessa forma, a Warren aumentou o peso do CDI em seu portfólio e o igualou com o peso do IPCA.
Alterações da carteira de fundos imobiliários da Warren para agosto
Uma das movimentações feitas na carteira recomendada de FIIs foi a troca do RBRR11 pelo RBRY11. Os dois fundos tem a mesma gestão, que a Warren considera de alta qualidade.
No entanto, o RBRY11 tem uma maior exposição ao CDI, assim como um perfil de CRIs de crédito um pouco mais arriscado, mas com um prêmio adequado a esse risco.
Outra mudança na carteira de fundos imobiliários foi que a Warren zerou sua posição em MCCI11 e iniciou a alocação em HGCR11. A instituição destaca que, segundo a mesma lógica do movimento anterior, o HGCR11 também é mais exposto ao CDI, apesar de ter CRIs com um melhor perfil de crédito que o MCCI11.
Se ressaltou ainda que o HGCR11 realizou uma emissão recentemente e tem “direcionado quase toda a captação aos CRIs atrelados ao CDI, aproveitando o prêmio elevado que vemos hoje no mercado”, segundo a Warren.
Considerando um possível fim do aumento da taxa de juros, A Warren entende que está se aproximando de um ambiente mais benéfico para a classe de FIIs. Com isso, a instituição diz que a exposição a FoFs passou a ser uma excelente opção e está buscando incluir o subgrupo na carteira de FIIs para alcançar ganhos de capital.
Nesse caso, o ativo escolhido foi o CPFF11, que passa a integrar a carteira recomendada de fundos imobiliários. Para isso, a Warren está reduzindo sua exposição a shoppings, que seguem atrativos, mas acabariam sofrendo mais dentro de um cenário de recessão.
Os fundos imobiliários da carteira recomenda e o peso de cada ativo são:
- Vectis Juro Real (VCJR11) – 10%;
- CSHG Renda Urbana (HGRU11) – 10%;
- HSI Malls (HSML11) – 5,0%;
- JS Real Estate (JSRE11) – 10%;
- Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11) – 10%;
- Capitânia REIT FOF (CPFF11) – 5,0%;
- Vinci Offices (VINO11) – 5%;
- CSHG Recebíveis Imobiliários (HGCR11) – 5%;
- VBI Prime Properties (PVBI11) – 10%;
- Pátria Logística (PATL11) – 5%;
- XP Malls (XPML11) – 5%;
- Capitânia Securities II (CPTS11) – 10%;
- RBR Crédito Imobiliário Estruturado (RBRY11) – 5%;
- Rio Bravo Renda Logística (SDIL11) – 5%;
- Green Towers (GTWR11) – 5%.
Veja alguns números da carteira de fundos imobiliários da Warren, na comparação com o IFIX:
No mês de julho, o desempenho da carteira de fundos imobiliários da Warren ficou abaixo do IFIX, com 0,04% de queda na “Warren FIIs” e 0,66% de alta do índice. No entanto, nos últimos 12 meses, a rentabilidade da carteira da instituição acabou superando o índice.
