Como Analisar FIIs – Entenda de Uma Vez Por Todas

Em meio a tantos investimentos disponíveis no mercado de capitais, neste conteúdo iremos aprender como analisar Fiis (Fundos de Investimento Imobiliário).

No entanto, para o investidor entender como analisar Fiis, é necessário esclarecermos algumas definições.

Os fundos de investimento imobiliário (Fiis) ainda são pouco conhecidos por muitos investidores. A liquidez continua baixa se comparada a outros investimentos de renda variável, mas, os melhores fundos costumam apresentar rentabilidades interessantes, além da vantagem, para o investidor pessoa física, do pagamento regular de aluguéis isentos de imposto de renda (IR). Por isso, confira algumas dicas de como analisar Fiis.

Como analisar Fiis – Seleção de dados importantes

Como analisar Fiis

Para começar, um site que traz para o investidor uma facilidade nos conceitos e muitos indicadores é o Fiis.com.br.

Diante disso, veja os principais requisitos para iniciar uma análise eficiente:

  • Público Alvo (Público Geral ou Investidor Qualificado)
  • Mercado de Negociação (Bolsa ou Balcão)
  • Tipo de Fundo (Papel, Tijolo ou FOFs – Fundo de fundos)
  • Administrador do Fundo
  • Último DY (Dividend Yeld)
  • DY médio dos últimos 12 meses
  • Patrimônio por Cota
  • Número de Negócios por Mês

Conhecendo estes temas, o investidor já consegue ter suas decisões mais ajustadas ao seu perfil de escolha.

Como analisar Fiis – Critérios e precauções

Logo após essa primeira análise feita, é importante conhecer e verificar se os fundos selecionados apresentam alguma informação de RMG.

A Renda Mínima Garantida (RMG) é válida por um período de aproximadamente 2 anos após o inicio das atividades do fundo.

No entanto, essa renda não representa as informações reais de rentabilidade do fundo.

Por isso, é importante que o investidor tenha atenção para não fazer análises com dados que não poderão se refletir no médio e longo prazo.

Depois disto, é interessante sondar cada fundo e se inteirar sobre suas informações.

Nessa pesquisa, é importante verificar com cautela os seguintes itens:

  • Número de imóveis
  • Localização
  • Vacância atual
  • Tipo de contratos de locação
  • Administradora do fundo

Como analisar Fiis – Aspectos importantes

Como analisar Fiis

Existem alguns atributos que são comuns para todos os Fiis e o investidor precisa saber para formar suas considerações.

Nesse sentido, o primeiro ponto que precisa demandar uma atenção é o administrador do fundo.

Por isso, faça uma pesquisa sobre a competência da administradora, pois, algumas delas são questionadas e criticadas por investidores experientes.

O próximo passo importante é analisar o tamanho do patrimônio do fundo.

No entanto, o tamanho do fundo, principalmente em fundos de tijolo significa que existem mais propriedades e consequentemente mais locatários e mais diversificação.

Seguindo a mesma linha, um investimento administrado por terceiros é interessante atentar-se as taxas cobradas pelo serviço.

Diante disso, é aconselhável fazer as ponderações junto com o administrador do fundo.

Pois, um bom gestor que entrega bons resultados merece também uma boa remuneração pelo seu trabalho.

Por outro lado, existem fundos com taxa de administração acima da média de mercado e com retornos abaixo, por isso é bom ficar atento.

Ainda também, verifique o histórico de vacância não só com outros fundos mas com outros imóveis na mesma cidade de perfil semelhante.

Todavia, mais uma vez o número de locatários é importante. Quanto mais locatários menor será o custo para o fundo no período que o imóvel estiver vago.

Portanto, em conjunto com a quantidade de locatários a qualidade também é relevante, pois, grandes locatários tem um risco de crédito menor e não costumam causar inadimplência.

Considerações

Definitivamente, para comprar um fundo Imobiliário, é preciso saber como analisar Fiis, pois, já que é um investimento para longo prazo, é necessário sondar muitas variáveis. Assim, quanto mais cuidada for a análise, maior será a perspectiva de sucesso.

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